Gamma Verskansing Handel Strategieë Deel I

Gamma verskansing handel strategieë. deel I In hierdie artikel goed kyk na 'n paar meer idees rondom gamma verskansing en 'n paar van die tipiese maniere handelaars formuleer 'n gamma verskansingstrategie. Aan die begin, moet jy weet dat as iemand die optimale gamma verskansingstrategie het ontdek, is hulle dit stil te hou! In alle waarskynlikheid, daar is nie so iets soos 'n optimale strategie; net strategieë wat beter werk in sekere markte en op sekere tye as ander. Maar dit is noodsaaklik vir enige opsies handelaar om te verstaan ​​die verskillende benaderings, sodat wanneer geleenthede opduik, hulle gryp. Inleiding tot gammastrale verskansing noodsaaklikhede Kom ons begin met die nuttige formule wat die moeite werd pleeg geheue is. Gamma wins = ½ Γ x² waar Γ is die portefeulje gamma en x is die afstand wat die onderliggende produk prys verskuif. Dit is 'n aanpassing van die wins wat jy maak van gammastrale vir 'n sekere beweging in die lokoprys. Kom ons neem 'n maklike voorbeeld. As jy 100 gamma en die onderliggende produk beweeg 1 punt, deur verskansing jou gamma op daardie stadium sou jy maak ½ * 100 * 1² = 50. Afhangende van die kontrak vermenigvuldiger van jou opsies, kan dit wees $ 50 of $ 5000 of wat ook al. Kom ons sê $ 50 vir nou. Die helfte gamma x kwadraat formule is 'n nuttige een om tred te hou van jou mou. Die mees onthullende deel van hierdie formule is die kwadraat termyn. Kyk na ons wins uit 100 gamma in 'n lokoprys skuif helfte so ver. Aanvaar die lokoprys beweeg 0.50 in plaas van 1. Nou is die formule vertel ons ons gamma winste is slegs 12,5. (½ * 100 * 0.5² = 12.5). So vir die helfte van die grootte van beweging, ons 'n kwart van die wins te maak net. Die kwadraat termyn doen die eksponensiële skade hier. Kyk wat gebeur as die kol beweeg 2 punte in plaas van 1. Double die gamma winste? No: (½ * 100 * 2² = 200). Winste vervierdubbel! Dit is die belangrikste aspek van gammastrale handel en verskansing. Winste is nie lineêr; hulle is eksponensiële. Lokoprys reis twee keer so ver voor jy verskans lei tot vier keer die wins. Die helfte so ver, en winste in kwarte. 10 keer so ver en jy kan begin aftree. Laastens, onthou dat die kort gamma situasie presies omgekeer. Vir gerief, in hierdie artikels sal ons oor die algemeen neem die perspektief van die lang gamma posisie maar die voorbeeld hierbo beteken presies dieselfde, maar in omgekeerde; verliese is 'n kwart so groot vir 'n kort gamma heinings helfte van die afstand en vier keer so groot vir skuiwe twee keer so ver. Beweeg 10 keer so ver en jy kan begin aftree, maar miskien nie jou seiljag vasgemeer by jou private tropiese eiland. Gamma verskansing handel strategieë. Lees meer in Deel II8230;